Es una tarjeta electrónica la cual tiene un microcontrolador AVR (similar a un PIC), conectores a sus pines de entrada y salida (digital y análogo) y un chip que permite la comunicación USB para su programación.

La gracias que tiene es que la tarjeta se puede comprar o también la puedes fabricar, porque es hardware libre, lo que significa que puedes incluso modificarla a tu gusto si fuese necesario hacer para tus proyectos.

El software de programación es de distribución gratuita y se puede descargar desde la página oficial junto a los esquemas de la placa.

En chile la empresa que vende arduino es Olimex, los cuales ademas tienen una página con ejemplos y videos de esta gran plataforma.

Acá les dejo un video de arduino integrado con Flash: